新能源板塊分化中顯韌性
文章來源：中國化工報 更新時間：2025-11-18 15:03:00
|
A股2025年三季報披露收官。梳理三季報顯示，新能源業務在行業分化格局中盡顯發展韌性。其中，光伏、儲能等多個細分領域表現亮眼。
儲能規模化增長 激活碳酸鋰產業鏈 當前，儲能領域已形成明確的規模化增長態勢，也成為鋰電產業鏈復蘇的核心驅動力。翻看A股鋰電池企業的第三季度凈利潤增長數據，碳酸鋰產業熬過“寒冬”的場景呼之欲出：贛鋒鋰業同比增長364.02%，雅化集團同比增長278.06%，鹽湖股份同比增長113.97%。 對于行業公司第三季度業績的集體爆發，業內人士分析，一方面是行業“反內卷”行動引發期貨價格上漲，另一方面是儲能產業爆發帶來的實際需求支撐。10月31日數據顯示，電池級碳酸鋰平均報價為8.21萬元/噸，較6月下旬漲超36%，價格回暖趨勢顯著。 目前頭部電池企業基本處于滿產狀態，部分企業的訂單甚至已排到明年初。得益于儲能產業的爆發式增長，與之直接相關的鋰電產業鏈全鏈受益，從六氟磷酸鋰到電解液再到碳酸鋰紛紛被激活。數據顯示，自8月以來，碳酸鋰市場持續去庫存，截至10月30日，國內碳酸鋰產業鏈總庫存降至13.0366萬噸，為近三年最低。六氟磷酸鋰經過價格深度調整后正走出低谷，11月3日六氟磷酸鋰報價最高達11.7萬元/噸，相較9月30日的6.10萬元/噸，上漲近一倍。 儲能企業裝機量提升將進一步對鋰價回暖形成支撐。相關數據顯示，2025年前三季度全球鋰電儲能裝機超170GWh，同比增長68%。陽光電源相關負責人近日預測，今年國內儲能新增裝機130GWh左右，明年將進一步增長至150GWh至200GWh，行業增長確定性持續增強。 光伏行業結構性復蘇 硅料環節先回暖 新能源板塊的韌性不僅體現在鋰電領域，光伏行業也呈現結構性復蘇態勢。21家光伏主產業鏈上市公司中，有14家企業在第三季度實現歸母凈利潤的環比正增長。從產業鏈各環節表現來看，硅料環節回暖態勢尤為顯著，協鑫科技、大全能源成功扭虧，通威股份虧損幅度也大幅收窄。 虧損收窄的核心原因在于，行業“反內卷”力度持續提升，產業鏈價格在跌破成本線后逐步反彈企穩。尤其是上游的硅料和硅片環節，價格上漲帶來的毛利率修復效果最為顯著。同時，面對尚未完全復蘇的裝機需求，光伏制造商將控制費用、提升生產效率作為經營重點，部分公司的期間費用率得到有效控制，進一步幫助收窄了虧損缺口。 據中國有色金屬工業協會硅業分會披露，三季度末各型號單晶硅片價格報1.32~1.68元/片，比季初價格回升40%；多晶硅三季度均價為4.975萬元/噸，環比上漲8.6%，其中N型復投料均價較二季度末上漲約55%，價格修復動能強勁。業內專家表示，企業自律在當前階段尤為關鍵，重點企業應堅持自律限產以維護供需平衡，并在2026年繼續保持低負荷、低利潤運行；與此同時，需求端的有效提振，也是扭轉行業當前困境的核心關鍵點。 政策支持強信心 社保基金已布局 新能源產業的持續發展，離不開國家“雙碳”等政策的支撐。而行業自律進一步加速了產業發展的步伐，機構普遍看好儲能行業的未來。 中信建投認為，國內儲能投資極為旺盛，主要得益于新能源市場化推進與容量電價政策的雙重推動。此外，儲能產業將帶動鋰電需求保持較高增速，對應材料、電池、集成等環節均存在明確投資機會。 鋰電需求的較高增速或傳導至新能源汽車領域，為其帶來良好發展機遇。疊加業內人士表示，今年年底將迎來車市政策切換的關鍵時期，不少廠家正在積極抓住這一窗口期。從目前態勢來看，今年汽車實際產銷量有望超出預期，其中新能源汽車銷量或將超過1600萬輛，汽車市場整體表現將好于預期。 在“確定性”中把握“新機遇”，機構資金已率先感知到行業拐點信號。截至三季度末，11只新能源概念股獲得社保基金持倉，其中豪鵬科技、安孚科技、科士達、億緯鋰能等持股比例居前，分別達5.24%、2.04%、1.86%、0.77%，成為板塊韌性的又一有力佐證。
|
相關新聞
- [2025-11-14]·濱州市市場監管局開展化工企業特
- [2025-11-14]·菏澤市召開全市化工行業非法違法
- [2025-11-14]·淄博：鏈上項目次第開花 產業轉
- [2025-11-14]·魯北工匠學院被列入山東省總工會
- [2025-11-14]·石化機械首臺化工壓縮機順利下線
- [2025-11-18]·宋寶安院士團隊發現抗水稻白葉枯
- [2025-11-18]·赫達碳能科技斬獲獨家石墨設備運
- [2025-11-18]·鋰電行業景氣度攀升
- [2025-11-18]·國家能源局：穩步建設綠色氫氨醇
- [2025-11-14]·填補國內空白 25萬噸/年流體潤
主辦單位：山東省化工情報信息協會
山東省濟南市文化東路80號郵編：250014電話：0531—86399950、86399980、86399990傳真：0531—86399186
山東化工網在線交流：
Copyright(C)山東省化工情報信息協會 版權所有 備案號：魯ICP備2021036540號
山東省濟南市文化東路80號郵編：250014電話：0531—86399950、86399980、86399990傳真：0531—86399186
山東化工網在線交流：
Copyright(C)山東省化工情報信息協會 版權所有 備案號：魯ICP備2021036540號
魯公網安備 37010202001033號