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我國農(nóng)藥行業(yè)營收進入低速成長階段 從農(nóng)藥行業(yè)經(jīng)濟運行來看,我國農(nóng)藥行業(yè)營收和利潤已告別了高速成長期(2位數(shù)增長),目前進入低速成長階段。現(xiàn)階段行業(yè)基本面雖得到一定程度的企穩(wěn),行業(yè)流動性也得到較大改善,但可盈利水平提升仍呈現(xiàn)滯漲,受供給側(cè)改革、環(huán)保核查以及人民幣貶值等多因素影響,供給側(cè)價格上漲,可是需求面顯得很平靜,未來一段時間更要警惕需求的惡化。 根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),2019年全國農(nóng)藥行業(yè)719家規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務收入2146.43億元,同比增長4.8%,其中586個規(guī)模以上化學原藥制造企業(yè)主營業(yè)務收入為1790.3億元,同比增長4.3%;133個規(guī)模以上生物化學農(nóng)藥及微生物農(nóng)藥制造企業(yè)主營業(yè)務收入為256.8億元,同比增長8.4%。 ![]() 我國農(nóng)業(yè)行業(yè)利潤不斷增長 但增幅收窄 從企業(yè)利潤方面來看,全國農(nóng)藥行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)利潤不斷增長,但受外部環(huán)境和產(chǎn)業(yè)政策的多重因素影響,企業(yè)生產(chǎn)成本增加,產(chǎn)品價格上漲受限,規(guī)模以上企業(yè)利潤總額增幅收窄。 根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2019年全國農(nóng)藥行業(yè)719家規(guī)模以上企業(yè)利潤總額達到197.80億元,同比下降0.2%,其中,化學原藥利潤總額同比下降4.2%,生物化學農(nóng)藥及微生物農(nóng)藥同比增長26.8%。2019年利潤總額197.80億元,同比增長0.2%。從企業(yè)平均利潤表現(xiàn)來看,2019年平均利潤為2751.04萬元,同比下降6.6%,連續(xù)2年同比下降。 ![]() 我國農(nóng)藥行業(yè)規(guī)上企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模先上升后下降 從國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來看,2018年全國農(nóng)藥行業(yè)721家規(guī)模以上企業(yè)資產(chǎn)總計2764.04億元,同比增長11.1%;2019年全國農(nóng)藥行業(yè)719家規(guī)模以上企業(yè)資產(chǎn)總計2660.52億元,其中化學原藥制造企業(yè)數(shù)量為586個,資產(chǎn)規(guī)模為2366.05億元,同比增長4.7%;生物化學農(nóng)藥及微生物農(nóng)藥制造資產(chǎn)規(guī)模為294.47億元,同比增長13%,增速較快。 ![]() 我國農(nóng)藥價格整體呈下跌趨勢 2017-2020年,中農(nóng)立華原藥價格指數(shù)呈下降趨勢。2019年原藥價格指數(shù)出現(xiàn)深度回調(diào),主要緣于大宗權(quán)重除草劑、殺蟲劑價格大幅走低,下行趨勢明顯,大部分產(chǎn)品均難以避免,同比上年下跌品種擴大到63%,環(huán)比下跌品種也逐步增多。 當前國內(nèi)企業(yè)正值生產(chǎn)備貨新周期,剛需及安全庫存的儲備需求疊加釋放,成交量穩(wěn)中提升,業(yè)內(nèi)采購積極。新周期下,隨著農(nóng)化終端市場旺季逐步啟動,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本傳導更加順暢。截至2020年12月20日,中農(nóng)立華原藥價格指數(shù)報98.88點,環(huán)比上月大漲4.46%,環(huán)比上漲品種增多。 ![]() 注:基期指數(shù)為2014年07月01日的100.00點。 據(jù)中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2019年中國農(nóng)藥價格指數(shù)在波動中下跌,整體呈現(xiàn)高開低走的格局。從1月初的最高點102.69,逐漸下跌至12月末的最低點92.44,下跌9.98%,同比下跌11.23%,反映了中國農(nóng)藥價格指數(shù)持續(xù)下跌的態(tài)勢。 其中,12月除草劑價格指數(shù)70.31,同比下跌20.51%,較1月份下跌16.60%;殺蟲劑價格指數(shù)118.29,同比下跌8.48%,較1月份下跌9.42%;殺菌劑價格指數(shù)139.86,同比上漲12.98%,較1月份上漲8.58%。 進入2020年,新冠疫情導致一季度開工受限,供應鏈運行受阻,對農(nóng)藥行業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營影響頗大。從指數(shù)表現(xiàn)來看,由于全球性市場需求低迷持續(xù),2020年農(nóng)藥價格指數(shù)在延續(xù)上一年度低穩(wěn)態(tài)勢的基礎上,繼續(xù)下行,整體均在90.0以下水平。 ![]() 注:中國農(nóng)藥價格指數(shù)(CAPI)以2013年2月加權(quán)平均價格為基數(shù)計算所得;CAPI是以企業(yè)實際訂單生產(chǎn)的出廠價為基礎,與市場報價有所區(qū)別。 更多數(shù)據(jù)請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國農(nóng)藥行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》,同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研等解決方案。 (來源:前瞻經(jīng)濟學人) |